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传承百年的家族,为什么都爱股权投资?_1

日期:2022-05-09     浏览: 次   编辑:admin

html模版传承百年的家族,为什么都爱股权投资?

图片来源@视觉中国

文 | 家办新智点

近年来,家族办公室对股权投资愈加青睐。报告显示,80%亚太家族办公室已涉足私募股权投资。

为什么传承百年的家族,都喜欢做股权投资?

其实,对许多家族而言,配置股权投资,其意义并不仅仅在于获取高额收益,实现财富传承;更重要的是,通过股权投资,能够链接与积累最优秀的商界人脉,传承优良的家风与创业家精神,快速跟上时代的变化。

近日,《家办新智点》特邀元和资本创始合伙人吴瑶萱来谈谈家族配置股权投资的必要性。

核心观点:

1、没有真正繁荣百年的企业。股权投资,能够帮助家族更好地进行财富传承。

2、股权投资,能够帮助家族积累商界人脉与资源。

3、股权投资,能够帮助家族传承优良的家风。

01 没有真正繁荣百年的企业

许多欧美家族,经过漫长的实践,都认清了一件事:没有真正繁荣百年的企业。

毕竟,每个企业的成功离不开时代赋予的红利。企业家现在再做当年的事,未必能成功,或者说,未必能保持超高速的发展。 家族认知、家族财富、 化+政治+商业 脉才能让家族长青。

所以,很多欧美家族,在享受完家族一代成功创业带来的红利之后,都转型成了资本机构,通过“资金资源传承+投资新实业”的方式实现家族财富、认知与资源的传承。

*洛克菲勒家族

譬如,洛克菲勒家族,通过石油生意积累了家族财富,而后逐步转为资本家族。家族还出现了被誉为“风险投资地位之父”的家族成员,是典型的通过实业积累财富,再由财富投资实业获得传承的案例。

其实,对家族而言,金钱只是一种资源,想要做好家族财富传承,关键在于能够运用好资源。家族要想真正把握时代的脉搏,抓住时代红利和财富机遇,分享确定性行业周期红利的收益,就必须配置股权投资。

02 财富传承,更重要的是传递人生价值观

配置股权投资,能够帮助家族更好地进行财富传承。

我身边有一些家族二代朋友,Ta们不想或无法接班家族企业。不想接班,表面原因可能是Ta们有着自己的成长环境和兴趣爱好,对一些传统主业并不感兴趣。但深入了解后便会发现,良好的教育背景和足够的视野,使得Ta们本能地知道,上个时代获得财富大幅增长的商业,已不是当今时代的快速增长点。

因此,家族长需要因势利导,通过股权投资的配置,帮助家族二代在实现人生价值的同时,实现家族传承。

在我个人看来,真正的长期资产配置,不在于 时 事的超额利益, 在于支持家族的长久延续。在这一点上,我们可以借鉴中国历史上的成功经验。

譬如,中国古代有传承的家族常常购买用于祭祀的族田和用于后代教育的学田,如范仲淹就以个人资财为范氏家族建立了范氏义庄,而在之后的范家数十代传承中,涌现了远超平均线的人才数量,就是证明。

从投资角度,田地的单纯收益并不高,但却能保证家族传承的稳定性。即便最终家族命运起起伏伏,只要有族田,家族成员就有饭吃,就可以添丁进口;只要有学田,家族成员便可有读书的机会,有上进的阶梯。

再譬如,中国古代的富商家族,如以王家大院为代表的晋商,在每年年终盘点完成后,永盈会平台,都会留下10%的银票或现银保存到祠堂。家族遇到危险时,方可取用。尽管这笔资金并未立刻给家族带来盈利,但却极大地抵御了风险。

当我们站在家族传承的角度看资产配置时,收益性就不再是唯一评价标准,“精神+财富、人脉+机遇”的“双重四核”因素才是更重要的标准。而股权投资在这方面有着无可比拟的优势。

我们发现,越来越多的中国企业家或家族,对股权投资愈加青睐。

譬如,马云和蔡崇信于2014年在香港创立的家族办公室蓝池资本(BluePool Capital),管理着马云的部分财富和蔡崇信大部分财富。从已披露的数据来看,Blue Pool的投资策略倾向于投资VC/PE领域,从A轮到上市前的融资轮次都有参与;

再譬如,双湖资本,堪称中国 陆第 家真正意义上的家族办公室。自2013年成 以来,双湖资本形成了以债权投资、FOF和直接股权投资三轮驱动的核心策略。

03 人脉积累与传承

中国人非常认同圈子文化和人脉链接,配置股权投资,能够帮助家族积累商界人脉与资源。

古代,在不同的赶考城市,富绅都会出资捐赠设同乡会馆,来此地考试的学子都可在同乡会馆免费吃饭住宿,以结善缘。而通过考试,学生和主考官之间的门生关系,让彼此形成了天然的链接。

当今时代,股权投资能够帮助家族积累商界和政界资源,这是股权投资区别于其它投资品类的最大特质。

对家族而言,最重要的是时间和机会成本。因此家族最值得的投资,是对未来商界领袖的投资。通过投资优秀的人,家族能够与未来的商界领袖建立深度链接,未来还能获得一笔较高的投资回报。

举个例子,某家族长在早期投资了字节跳动,并与张一鸣建立了深度链接。而他们家族二代在后来的创业过程中,就拥有很多与张一鸣交流探讨的机会,从而帮助自己的创业之路走得更好。

在我看来,家族如果寄希望于未来一代的发展,那配置一定比例的股权投资会是最好的选择。这样做不仅仅相当于储备了一笔成人后的创业基金,同时还帮二代积累了创业人脉,让二代进入到优秀的投资人和创业者圈子,学习了解最新的科技和商业模式,从旁观察创业企业成长的历程,收获眼界、认知、见识和商界人脉资源。等到Ta们面临人生的重要选择,比如选择专业、选择创业方向时,就可以使用更优质的决策信息和可助力的人脉资源。

配置股权投资,还能让家族时刻把握时代最新脉搏,了解行业最新发展趋势。

如今,世界正迎来百年未有之 变局,新 代技术将引发新 轮科技革命和产业变革;国际关系的变化,使得中国企业将面临全球新的竞争。

而家族配置股权投资,相当于拥有了超优质的私人智库和战略?望镜,能够介入早期创业项目,获取最真实的一线商业信息。

比如,家族投资了硬科技企业,就能快速了解半导体行业最新发展趋势;投资了消费企业,就能准确把握年轻人的喜好。

未来,无论家族成员想自己创业,还是深入了解某个领域,都能很快找到行业中最专业的投资人和创业者来交流,获得真正有价值、可落地的信息,帮助家族成员做更正确的决策。

另外,家族配置股权投资,还能借此寻找第二增长曲线。

许多家族企业的主业属于传统行业,已然出现了衰颓之势,亟需找到第二增长曲线,而股权投资是帮助寻找第二增长曲线的最佳方式之一。因为股权投资不仅解决了“做什么”的问题,还可以解决“怎么做”的问题,即与投资范围内优秀的创业机构开展业务合作,双方会形成天然良好的信任关系,以及带来有效的资源链接。

04 家风传承

家风是一个家族兴衰的根本。配置股权投资,能够帮助家族传承优良的家风。

古代“孟母三迁”,最终居于学宫之旁,是为了让孟子有更好的学习环境;反观现在,许多家族一代忙于创业,疏于对二代的教育和陪伴。古人云:“道德传家,十代以上,耕读传家次之,诗书传家又次之,富贵传家,不过三代。”

个人观点,一个优秀的家族,并不是给后代留很多存款、房子、车子,而是言传身教人生智慧。好的家风是,即使有一天家族财富消失了,家族成员仍保有家族荣誉感和自信感、勇往直前的创业精神,仍能勇于面对挑战创造财富,这才是基业长青的根本所在。

*日本匠人

日本的匠人体系就是一种以精进技艺为傲的创业精神的传承。譬如,日本知名的丰田汽车,最初是一家生产织机的企业,后来洞见到汽车产业的机会,于是迈入了生产日本国产汽车的行列。虽然其企业载体从织机变成了汽车,但家族精神始终没有改变。

而家族配置股权投资,能够真正做到“耕读传家”,传承优良家风。“耕”的本质是土地可平稳地传承财富,“读”的本质是传志,可以开智,可以引导积极向上的三观,可以结交优秀的人才。所以,我认为当代家族的耕读传家,正是股权投资所承载起来的。

05 与家族同行

家族在配置股权投资时,建议选择那些具有家族基因的机构或平台。

首先,具有家族基因的机构更能站在家族传承的角度,去理解家族的投资需求。

家族配置股权投资,是为了进行财富传承,实现平稳收益下财富的保值增值,规避不必要的风险;同时,家族也更多会考虑加强与优秀企业的链接,建立与未来商业领袖的交流互动。

比如,我曾为某家族想要创业的二代,对接了相关 业的投资 和 业内的优秀企业CEO,安排双方进行深度的交流学习和 访。通过一系列交流,这位二代调整了创业 向和思路,避免了资 和资源浪费,选择了更好的新事业发展策略。

第二,最关键的原因在于,具有家族基因的机构,能够与家族的利益保持一致,没有代理人风险。

如今,许多为高净值家族服务的财富管理公司,多是卖方思维和销售导向,而非真正与客户利益保持一致的买方视角。而底层DNA的不同,就导致了动作可能类似,但其服务的本质、内涵和细节完全不同。

具有家族基因的机构或平台,更了解家族的背景,更理解一代和二代的核心诉求,能够真正站在家族的视角,为家族服务。

小结

传承百年的家族,为什么都爱股权投资?

1、西方家族看到了实业兴衰周期规律,所以在实业创富之后,通过股权投资持续获得财富增长机会;

2、东方家族很早认知到的“耕读传家”,本质是股权投资承载的财富传承+开智立志+人脉的核心价值,从而达到传承;

3、能理解到家族传承的核心所在,才可以设计出符合家族需求的资产配置,以及股权投资配置中更多核心价值的挖掘。